La familia dice que el hombre con demencia perdió su fortuna de $50 millones en inversiones arriesgadas, ahora están demandando a JPMorgan para recuperar su riqueza. Esto es lo que los baby boomers pueden aprender de este caso
Historia de Bethan Moorcraft •
La familia de un hombre de negocios una vez cansado está luchando contra JPMorgan Chase & Co. en el tribunal después de ver su fortuna multimillonaria desvanecerse en inversiones arriesgadas.
De los 78 años a mediados de los 80, Peter Doelger, 86, y su esposa Yoon dicen que su riqueza se estrelló de aproximadamente $50 millones a sólo $ 1,5 millones bajo el ojo vigilante de JPMorgan, según Bloomberg.
Mientras que el banco afirma que estaba actuando sobre los deseos de Pedro de asumir riesgos de inversión —que realmente pagó durante varios años antes de la rápida caída de la cartera—, la familia sostiene que Peter no entendía los riesgos que estaba tomando.
La familia y los médicos de Pedro dicen que estaba mostrando signos de declive cognitivo y demencia durante el período en que su riqueza se hundió. The family has accused JPMorgan of keeping Peter in risky investments and loaning him money to secure high management fees and interest.
En una contrarreclamación, JPMorgan —que dice que tiene políticas y procedimientos en vigor para proteger a los clientes ancianos y vulnerables— dice que nunca fue consciente del declive cognitivo de Peter, y que Peter firmó una carta en 2015 atestiguando su sofisticación e interés en hacer tales inversiones arriesgadas.
El caso ahora está jugando en un tribunal federal de Boston. Los Doelgers buscan recuperar decenas de millones de dólares y JPMorgan dice que “vigorously” disputará las reclamaciones.
El riesgo de MLPs
La fortuna de Peter se resbaló en Master Limited Partnerships (MLPs), inversiones cotizadas en bolsa que normalmente poseen activos generadores de dinero en efectivo, tales como propiedades de petróleo y gas o tuberías.
Un gran riesgo de un MLP es la exposición concentrada a una industria o segmento. Debido a que en la actualidad muchos MLP se encuentran en el sector energético, en particular en las industrias de oleoductos o de almacenamiento energético, pueden ser muy sensibles a los cambios en los precios del petróleo y el gas. JPMorgan afirma que advirtió a Pedro de este riesgo y le instó a diversificar su cartera, pero no fue persuadido.
De 2009 a 2014, las apuestas de Peter sobre MLPs superaron el S implicaP 500. Amasó decenas de millones de dólares y trató de continuar esa estrategia, según los documentos judiciales de JPMorgan, por Bloomberg.
Pero hubo un descenso sin precedentes en los precios del petróleo en 2015 y 2016 —debido, en parte, a la demanda global excesiva y débil— y su extensa cartera se hundió 19% para finales de 2015 a unos 30 millones de dólares. En los años siguientes, la cartera experimentó varios dips y troughs en línea con la volatilidad del mercado energético, pero su valor disminuyó gradualmente a sólo 20 millones para finales de 2019.
Luego llegaron los precios de la pandemia COVID-19 y el petróleo tomaron una inmersión inmediata en la nariz. En este momento, Yoon se había convertido en copropietario de la cuenta de su marido. Las inversiones de los Doelgers MLP perdieron el 24% en un solo día el 9 de marzo de 2020, y dentro de días habían vendido todos sus activos restantes para pagar sus extensos préstamos bancarios, por valor de casi 10 millones de dólares.
Reducción cognitiva
El caso de los Doelgers “cree más atención a cómo renunciar a las capacidades cognitivas afecta a la capacidad de las personas mayores para la toma de decisiones financieras y la gestión financiera independiente”, dijo a Bloomberg Naomi Karp, ex analista de la Oficina de Protección Financiera del Consumidor.
Los boomers de bebés poseen alrededor de $78 billones en activos, según la Reserva Federal, que es casi la mitad de toda la riqueza en los EE.UU. Muchos estadounidenses en este soporte de edad mayor tienen suficiente en activos para ser considerados inversores “acreditados” bajo las regulaciones de la Comisión de Valores y Cambios (SEC).
Un documento de trabajo de 2019 encontró pruebas contundentes de que los hogares más antiguos de EE.UU. están “en riesgo de cumplir la definición de inversionista acreditada sin tener la sofisticación necesaria para evitar altos costos de agencia en un mercado de valores en gran parte no regulado. ”
También encontró: “Los hogares acreditados mayores de 80 años son más del 80% menos propensos que los inversores no acreditados de 60 a 64 años a tener altos índices de alfabetización financiera. Esta reducción de la capacidad financiera en la vida posterior parece reflejar la tasa de disminución de las medidas de cognición. ”
Yoon le dijo a Bloomberg que “nunca comprendió” MLPs o el consejo de inversión del banco.
“Siento que éramos tanto tontos como más tontos”, dijo, relatando cómo Pedro estaba también en la oscuridad.
Eso fue reiterado por James Serritella, el yerno de Yoon y el abogado que representaba a la pareja, quien le dijo a Bloomberg: “No creo que Peter entendió esto de la manera que lo hicieron entenderlo. Pedro confiaba en la gente: “No necesito saber todos los ins-y-outs porque confío en ti”. Así que toda esta construcción del tipo sofisticado, estamos muy en desacuerdo con eso. ”
Lecciones para inversores en edad
Pase lo que pase con este caso, hay lecciones que aprender para los inversores envejecidos.
Con el tiempo, a medida que avanza hacia la jubilación, los asesores financieros sugieren normalmente ajustar la mezcla de inversiones en su cartera para ser más conservador.
La idea es diversificar su cartera con opciones de inversión seguras, como bonos, cuentas de ahorros de alto rendimiento, certificados de depósito, facturas del Tesoro, cuentas de mercado monetario y anualidades fijas, en lugar de depender simplemente del Seguro Social o de sus ahorros de jubilación.
Si usted era un inversor agudo durante su vida laboral, esto no significa que usted tiene que dejar de involucrarse con el mercado de valores — pero usted puede querer ajustar su estrategia lejos de las apuestas más arriesgadas hacia acciones de pago de dividendo bien establecidas.
El objetivo es asegurar que usted tiene un ingreso estable a lo largo de sus años dorados y que no está en riesgo de perder todo, como los Doelgers, que dicen que tuvieron que vender su condominio y mudarse con parientes.
Si usted es un inversionista experimentado y acreditado, puede que todavía vea oportunidades en MLPs, incluyendo sus ventajas fiscales y su potencial para rendimientos super-altas. Si usted está considerando un MLP, la SEC le aconseja hablar con un profesional de inversión para ayudarle a entender el prospecto y estados financieros del MLP. Estos archivos están disponibles públicamente e incluyen información sobre la estrategia comercial del MLP, pronósticos de futuras distribuciones y riesgos.